世纪瑞尔(300150.CN)

鹰眼预警:世纪瑞尔经营活动净现金流持续为负

时间:20-08-25 21:20    来源:新浪

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

8月25日,世纪瑞尔(300150)发布2020年半年度报告。

报告显示,公司2020年上半年营业收入为1.89亿元,同比下降18.24%;归母净利润为-2328.52万元,同比下降106.37%;扣非归母净利润为-2462.2万元,同比下降100.75%;基本每股收益-0.04元/股。

公司自2010年12月上市以来,已经现金分红10次,累计已实施现金分红为5.86亿元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对世纪瑞尔2020年半年报进行智能量化分析。

一、业绩质量层面

报告期内,公司营收为1.89亿元,同比下降18.24%;净利润为-2355.67万元,同比下降66.06%;经营活动净现金流为-9426.49万元,同比增长25.27%。

从业绩整体层面看,需要重点关注:

• 营业收入增速持续下降。近三期半年报,营业收入同比变动分别为38%,21.38%,-18.24%,变动趋势持续下降。

项目201806302019063020200630营业收入(元)1.91亿2.31亿1.89亿营业收入增速38%21.38%-18.24%
• 归母净利润大幅下降。报告期内,归母净利润为-0.2亿元,同比大幅下降106.37%。

项目201806302019063020200630归母净利润(元)9169.24万-1128.31万-2328.52万归母净利润增速581.59%-112.31%-106.37%
• 扣非归母净利润大幅下降。报告期内,扣非归母净利润为-0.2亿元,同比大幅下降100.75%。

项目201806302019063020200630扣非归母利润(元)-2502.82万-1226.48万-2462.2万扣非归母利润增速-28.87%51%-100.75%
结合经营性资产质量看,需要重点关注:

• 存货增速高于营业成本增速。报告期内,存货较期初增长28.85%,营业成本同比增长-8.87%,存货增速高于营业成本增速。

项目201806302019063020200630存货较期初增速27.39%37.37%28.85%营业成本增速11.82%33.88%-8.87%
• 存货增速高于营业收入增速。报告期内,存货较期初增长28.85%,营业收入同比增长-18.24%,存货增速高于营业收入增速。

项目201806302019063020200630存货较期初增速27.39%37.37%28.85%营业收入增速38%21.38%-18.24%
结合现金流质量看,需要重点关注:

• 经营活动净现金流持续为负。报告期内,经营活动净现金流为-0.9亿元,持续三年为负数。

项目201806302019063020200630经营活动净现金流(元)-8128.78万-1.26亿-9426.49万
二、盈利能力层面

报告期内,公司毛利率为35.12%,同比下降15.96%;净利率为-12.46%,同比下降103.11%;净资产收益率(加权)为-1.15%,同比下降101.75%。

结合公司经营端看收益,需要重点关注:

• 销售毛利率持续下降。近三期半年报,销售毛利率分别为47.23%、41.8%、35.12%,变动趋势持续下降。

项目201806302019063020200630销售毛利率47.23%41.8%35.12%销售毛利率增速35.42%-11.51%-15.96%
• 销售净利率持续下降。近三期半年报,销售净利率分别为47.09%,-6.13%,-12.46%,变动趋势持续下降。

项目201806302019063020200630销售净利率47.09%-6.13%-12.46%销售净利率增速448.97%-113.03%-103.11%
三、资金压力与安全层面

报告期内,公司资产负债率为12.95%,同比增长10.06%;流动比率为4.71,速动比率为3.8;总债务为8068.29万元,其中短期债务为8068.29万元,短期债务占总债务比为100%。

从资金管控角度看,需要重点关注:

• 预付账款变动较大。报告期内,预付账款为0.6亿元,较期初变动率为160.53%。

项目20191231期初预付账款(元)2301.26万本期预付账款(元)5995.44万
• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内,预付账款较期初增长160.53%,营业成本同比增长8.87%,预付账款增速高于营业成本增速。

项目201806302019063020200630预付账款较期初增速57.47%61.19%160.53%营业成本增速11.82%33.88%-8.87%
• 其他应收款变动较大。报告期内,其他应收款为0.4亿元,较期初变动率为32.19%。

项目20191231期初其他应收款(元)3403.03万本期其他应收款(元)4498.49万
从资金协调性看,需要重点关注:

• 经营活动无法满足资本性支出资金需求,融资渠道趋紧。报告期内,经营活动净现金流与投资活动净现金流之和为-1亿元,筹资活动净现金流为-0.5亿元,经营活动无法覆盖投资资金需求,融资渠道趋紧。

项目20200630经营活动净现金流(元)-9426.49万投资活动净现金流(元)-257.15万筹资活动净现金流(元)-5367.21万
• CFO、CFI、CFF均为负。报告期内,经营活动净现金流、投资活动净现金流、筹资活动净现金流三者均为负,分别为-0.9亿元、-257.1万元、-0.5亿元,需关注资金链风险。

项目20200630经营活动净现金流(元)-9426.49万投资活动净现金流(元)-257.15万筹资活动净现金流(元)-5367.21万
• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期半年报,购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为474.5万元、250.3万元、289.7万元,公司经营活动净现金流分别-0.8亿元、-1.3亿元、-0.9亿元。

项目201806302019063020200630资本性支出(元)474.46万250.27万289.66万经营活动净现金流(元)-8128.78万-1.26亿-9426.49万
四、运营效率层面

报告期内,公司应收帐款周转率为0.27,同比下降20.75%;存货周转率为0.52,同比下降6.69%;总资产周转率为0.08,同比下降18.7%。

从经营性资产看,需要重点关注:

• 应收账款/资产总额占比持续增长。近三期半年报,应收账款/资产总额比值分别为25.14%、28.3%、28.66%,持续增长。

项目201806302019063020200630应收账款(元)5.87亿6.35亿6.48亿资产总额(元)23.36亿22.42亿22.59亿应收账款/资产总额25.14%28.3%28.66%
从长期性资产看,需要重点关注:

• 在建工程变动较大。报告期内,在建工程为167.9万元,较期初增长80.05%。

项目20191231期初在建工程(元)93.25万本期在建工程(元)167.9万
点击世纪瑞尔鹰眼预警,查看最新预警详情及可视化财报预览。

新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介:上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家,分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报,并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

鹰眼预警入口:新浪财经APP-行情-鹰眼预警或新浪财经APP-个股行情页-财务-鹰眼预警

声明:文章内容仅供参考,不构成任何投资建议。如有疑问,请联系biz@staff.sina.com.cn。

扫二维码 3分钟开户 紧抓创业板2.0大机会!